八月是传统的部委暑期休假月，所以政策在窗口期。

按照日历效应，红利、资源和军工胜率靠前。同时，由于八月下旬开始交易半年报，业绩交易将会反复。

宏观上，央行年会关注Powell是否发出转向信号，以及美国债务上限到期日。 ​​​