近期A股市场在证券板块的护航下表现平稳，围绕3600点左右窄幅震荡。同时，“反内卷”概念板块表现亮眼，以天齐锂业为代表的锂板块涨幅显著，这使得“反内卷”主题有望成为下半年A股的主线行情，具体分析如下：

- 政策支持：申万宏源证券首席经济学家赵伟指出，“反内卷”是2025年下半年值得关注的核心关键词之一。7月1日中央财经委第六次会议强调，要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，为“反内卷”行情提供了政策支撑。

- 行业趋势：当前，多个行业面临“内卷式”竞争，如光伏、新能源汽车等行业因产能过剩，陷入低价无序竞争困境。随着行业内企业采取产能控制等措施，以及政策引导落后产能退出，行业竞争格局有望改善，产品价格有望回升，从而推动相关板块行情发展。例如，光伏产业链企业通过减产缓解竞争，带动了光伏板块上涨。

- 市场表现：近一个月来，“反内卷”相关板块已呈现出较好的涨幅。6月20日至7月15日，申万一级行业指数中的钢铁、建筑材料、电力设备等行业涨幅均超过8%，光伏设备指数上涨15.55%，元件、玻璃玻纤等板块涨幅也较为可观，显示出市场资金对“反内卷”主题的关注度较高。