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重磅催化！长江存储加速登陆科创板，国产存储新一轮行情来袭继长鑫科技即将申购之后，国产存储另一巨头长江存储IPO再迎实质性提速。7月10日，长江存储更新第一期上市辅导进展，由中信证券、中信建投联合护航，两大头部券商合计组建31人超豪华辅导天团。常规IPO项目辅导团队仅5-10人，大型项目也不超20人，本次31人顶配阵容极为罕见，直接体现顶层高度重视、上市优先级拉满、推进节奏极快。叠加此前长鑫科技快速过会经验，市场普遍预期长江存储上市进程将大幅提速，万亿级国产存储第二大巨头登陆A股已进入倒计时。长江存储作为国内NAND闪存绝对龙头，上市后预计冲击5000亿-8000亿市值，将成为科创板核心权重标的，彻底带动国产存储自主可控整条产业链估值重估，对标长鑫科技效应，板块行情具备极强持续性。一、核心直接受益：纯正持股标的（弹性最大）养元饮品A股直接持股长江存储比例最高标的，直接持股0.99%，属于实打实的原始股权价值重估逻辑。不同于基金间接持股，公司为直接股东，一旦长江存储成功上市、估值翻倍，公司将迎来巨额账面资产增值，属于确定性极强的增量收益。近期股价提前异动走强，资金持续博弈股权重估红利，是本轮长存IPO行情的绝对核心龙头。二、间接持股套利标的（短线题材弹性）国脉文化、东方明珠、大众交通通过产业基金渠道间接参投长江存储，每次IPO进度落地都会触发短线题材炒作。优势：位置低、辨识度高、短线资金偏好强；短板：持股比例偏低，整体收益弹性远不及养元饮品，仅适合短线轮动套利。三、稳健保值标的（长线低波动）五大国有大行通过股权投资平台长期布局硬核科技股权，长存上市将直接增厚账面利润。属性：偏稳健保值，几乎无短线炒作弹性，以长期资产增值逻辑为主。四、产业链核心扩散逻辑（本轮行情主线）长鑫、长江存储两大国产存储巨头先后登陆A股，标志着国产存储自主可控进入全面兑现期。1、两大巨头批量上市，直接抬升存储芯片、半导体设备、特种材料、先进封装全产业链估值；2、AI下半场从GPU堆算力，转向存储推理、端侧落地，存储赛道景气度持续上行；3、国产算力+国产存储双主线共振，科技硬件板块有望迎来新一轮趋势性修复行情。总结当前A股存储双雄IPO共振，是下半年硬科技最大产业红利之一。短期重点锁定养元饮品这一最强核心受益标的，叠加低位间接持股标的轮动；中长期坚定看好国产存储设备、材料、封装整条产业链的估值修复行情。免责声明：仅为产业逻辑梳理，不构成投资建议。

明天即将开盘，这三个方向值得重点关注：一、大金融板块方向。券商、保险，包括银行，特别是券商，半年报预告的多家头部券商的业绩都创出了历史新高，而整体券商还处于相对底部，但头部券商也在跟中小券商开始分化，优势正逐步转向头部券商，它们的空间应该会更稳定。二、存储芯片产业链方向。虽然该板块持续处于高位，并且出现了大幅的震荡，无奈它们都有亮眼的业绩支撑，虽然出现大量的资金流出，但是就此垮掉也不太现实，边打边撤可能是比较好的选择，该板块也沉淀了大量的资金，不是一时半会能够撤离出来的，所以该板块也会有反复的机会。三、煤炭有色方向。煤炭有色，特别是煤炭，有着和银行同等的股息概念，却长期跑输银行，很多高股息煤炭股当前还处于底部区域，值得长期资金的关注。祝关注和点赞的朋友都能拿到涨停板！

夜深了，好多人激动的等开盘了！睡前分享2个重要消息。与接下来的行情息息相关……1、伊朗：霍尔木兹海峡目前无法通行来源：新华社大家对这件事情是真的不关心了吗？原油的仓位可以约等于无，非常的遗憾。小凡买什么筹码，买完全如果涨了就是最倒霉的事情了。左侧交易的弊端就是如果自己误判趋势了，买完后直接就涨了，那么就没有多少仓位。大多数人是右侧交易，所以难以尿到一个壶里。你巴不得今日买了明日就涨了，如果我告诉你，刚刚建仓原油基金，它们就大幅反弹了，你是欢喜还是遗憾。因为你没有仓位啊，左侧定投，没有人谁刚开始就重仓……原油的事情对降息也有影响，韩国央行或时隔五年重启加息。对科技资产的影响更大，因为融资成本抬升。接下来，看看市场的应对了，如果对消息免疫的情况下，只是原油，化工，煤炭等反弹，否则就会泥沙俱下。2、十大机构论市：风险逐步释放科技将再出发结构性慢牛趋势不变开源策略的策略是“三高”风险逐步释放，科技将再出发，寻找新一轮科技线索！这个现实很赞同。科技肯定还是主线，未必还是那些AI硬件资产了。说白了，商业航天，创新药，机器人，软件、金融科技，传媒，游戏等等都是科技。科技是很大的范畴，连新能源赛道也是科技属性拉满了。大家对科技的理解太狭隘了，什么AI硬件不涨了，科技牛就结束了，也只有你相信了。资本永不眠！最近AI硬件回调了，它不涨了。市场的科技表现很好，自己去翻翻每天的涨停板几乎都是科技股，AI软件相关的都大涨了，连恒生互联网都反弹15%了。3、最后总结大多数人，有时候想法很幼稚，别人说科技只有AI硬件，它们就相信了。然后说，市场只有AI硬件的业绩好，自己看看中报的预披露，好多其他科技股同样业绩也好，好多传统股也业绩好……投资者应结合自身风险承受能力、投资周期及财务状况独立判断、自主决策，据此操作产生的任何投资风险或损失，由投资者自行承担，与本文作者无关。投资有风险，入市需谨慎。

周末利空消息来了！利空消息如下：利空消息1：赛力斯上半年预亏15-18亿元，Q2由盈转亏赛力斯公告，预计2026年半年度净利润亏损15亿元至18亿元，同比转亏。受存储芯片、工业金属、碳酸锂等原材料价格上涨影响，生产成本增加；核心子公司问界汽车业绩由盈转亏，Q2单季亏损19亿至21.5亿元。新能源整车龙头业绩暴雷，板块情绪受挫。利空消息2：巨力索具因误导性陈述被罚450万元巨力索具公告，因在深交所互动易回复投资者时未准确披露商业航天领域产品应用情况、订单金额及占比，构成误导性陈述。河北证监局对公司罚款450万元，对时任董秘罚款300万元，时任总经理罚款200万元。蹭热点概念遭监管重罚，题材炒作风险加剧。利空消息3：苹果起诉OpenAI窃取商业机密，AI巨头再遭诉讼苹果公司以窃取商业机密为由起诉OpenAI，指控其通过协同行动窃取苹果未发布产品的相关信息、零部件及图纸，用于开发自家硬件产品。要求OpenAI停止相关行为、销毁专有资料并重新设计产品。OpenAI上市前夕再遭重大诉讼，AI板块情绪承压。说回市场：赛力斯亏损、蹭热点遭重罚、地缘冲突升级、霍尔木兹海峡局势反复、苹果起诉OpenAI，多重消息叠加。新能源车、AI及受灾区域相关板块面临压力，极端天气继续扰动实体。风险提示：汽车板块业绩恶化，蹭概念个股监管风险加剧，地缘冲突反复扰动全球市场。投资者应关注外盘变化及极端天气影响，审慎控制仓位。以上内容仅供参考，不构成投资建议。

赛力斯半年报预告出来了，上半年归母净亏15-18亿。去年同期可是赚了29.41亿。Q1还盈利7.54亿，Q2单季直接崩了22.54-25.54亿。销量涨了，钱没了。亏在哪？第一，原材料涨价直接把成本干穿了。存储芯片、工业金属、碳酸锂全线暴涨。问界主打高算力、高阶智驾，单车芯片用量远高于普通车，这波涨价对它冲击最大。有报道说单车成本涨了1.5到2万。车价又不敢随便涨，卖得越多亏得越狠。第二，技术迭代太快，老资产成了包袱。问界今年密集上新，M9、M6轮着来。车型换代快，老平台、老零部件跟不上趟了，公司直接做了资产减值。核心子公司问界汽车上半年亏了10.5到13亿。下半年就看新品能不能把量跑起来、把毛利拉回来。

下半年最有投资价值的12支股票，一，半导体①华微电子，现价为16.79元元②格科微，现价为21.7元③电科芯片，现价为16.93元④大唐电信，现价为8.40元⑤安凯微，现价为16.70元⑥芯联集成，现为9.01元二，cP0①华灿光电，现价为15.85元②骏亚科技，现价为15.31元③三安光电，现价为16.94元④振芯科技，现价为16.43元⑤永贵电器，现价为14.81元⑥领益智造，现价为15.16元

欧美将比特币撑这么多年，还没中国人接盘，眼看着要撑不住，它们开始恼羞成怒了。

下半年最有投资价值的12支股票，一，半导体①华微电子，现价为16.79元元②格科微，现价为21.7元③电科芯片，现价为16.93元④大唐电信，现价为8.40元⑤安凯微，现价为16.70元⑥芯联集成，现为9.01元二，cP0①华灿光电，现价为15.85元②骏亚科技，现价为15.31元③三安光电，现价为16.94元④振芯科技，现价为16.43元⑤永贵电器，现价为14.81元⑥领益智造，现价为15.16元

原来是被月老冲业绩了

下半年最有投资价值的12支股票，一，半导体①华微电子，现价为16.79元元②格科微，现价为21.7元③电科芯片，现价为16.93元④大唐电信，现价为8.40元⑤安凯微，现价为16.70元⑥芯联集成，现为9.01元二，cP0①华灿光电，现价为15.85元②骏亚科技，现价为15.31元③三安光电，现价为16.94元④振芯科技，现价为16.43元⑤永贵电器，现价为14.81元⑥领益智造，现价为15.16元

下半年具备投资价值12只个股一、半导体（6只）1.华微电子：16.79元2.格科微：21.70元3.电科芯片：16.93元4.大唐电信：8.40元5.安凯微：16.70元6.芯联集成：9.01元二、CPO（6只）1.华灿光电：15.85元2.骏亚科技：15.31元3.三安光电：16.94元4.振芯科技：16.43元5.永贵电器：14.81元6.领益智造：15.16元备注：股价为7月10日收盘价格，市场实时波动，以上内容仅个股整理，不构成任何投资建议。

长鑫科技，打新收益率预测（估值锚定法），基本会中签的。1.中签率网上初始发行6.69亿股，鉴于发行规模创2026年之最、参与资金极多，预计网上中签率显著高于普通小盘新股：中性0.25%，区间0.15%–0.35%（普通科创板新股约0.02%–0.03%）。科创板每5000元沪市市值可申购1个单位（500股），顶格需约6690万市值。2.估值锚定首日涨幅（核心方法）首日涨幅不该靠情绪拍脑袋，而应由估值差倒推。发行价4.41元对应2026E利润（1500亿）仅约1.97倍PE，发行市值约2949亿。而同业远高于此：全球纯内存IDM美光2026E约10–18倍、SK海力士约5–8倍；A股存储江波龙约12倍、佰维约19倍、兆易/澜起约36–71倍。估值锚(2026EPE)代表开盘市值对应股价首日涨幅单签收益5倍（全球IDM下限）SK海力士7500亿11.21元+154%3400元10倍（全球IDM中枢）美光1.5万亿22.43元+409%9010元12倍（A股模组下限）江波龙1.8万亿26.91元+510%11250元19倍（A股模组中枢）佰维存储2.85万亿42.61元+866%19100元40倍（科创板板块溢价）兆易/澜起区间6万亿89.71元+1934%42650元结论：即便仅与全球IDM下限（5倍）接轨，首日也有+154%；与A股模组同业（12–19倍）接轨为+510%~+866%；与科创板半导体板块溢价（40倍）接轨即+1935%（6万亿）。长鑫作为国内DRAM唯一IDM享有稀缺溢价，合理首日涨幅中枢+500%~+900%（对应市值1.8–3万亿）。3.市值目标情景上市后市值隐含PE对应股价首日涨幅单签收益(500股)3万亿20.0倍44.86元+917%20225元6万亿40.0倍89.71元+1934%42650元10万亿67.0倍150.27元+3307%72930元4.账户层收益典型散户（10–50万沪市市值）：可申购20–100签，中签率0.25%下期望中签0.05–0.25签。按中枢股价26.9–44.9元，单次打新期望收益约300–2200元。大市值账户（500万+）：可顶格附近，期望中签2.5签以上，按中枢单次期望收益约3万–5万元；若冲至3万亿市值情景，单次可赚5万+。组合贡献：对2亿A类账户，长鑫单次贡献打新收益率约0.3%–1%；中金预测2026年全年A类账户打新收益率2.74%–6.09%，长鑫为年内最重要单票。预测结论（估值法）发行PE仅1.97倍，远低于全球IDM(5–12x)与A股同业(12–40x)。估值锚定首日涨幅中枢+500%~+900%（市值1.8–3万亿），下限+154%（仅接轨SK海力士5x），上限+1935%需科创板板块级溢价。破发概率

外媒：中国国家能源局7月11日通过微信发布声明称，全国电力负荷在7月10日达到15.18亿千瓦，创年内首次历史新高，超过了2025年7月17日创下的15.08亿千瓦的前峰值。自7月初以来，负荷增长超过1.5亿千瓦，增量约相当于日本全国电力负荷规模。此次负荷激增主要受数据中心和电动汽车需求上升的推动，监管部门正依据各省具体方案指导地方当局做好常规及应急情况下的电力保供工作。

逼近大屁股了…

🚨在收购国际米兰两年后，橡树资本（Oaktree）可能面临由前主席张康阳（StevenZhang）在卢森堡提起的价值数亿欧元的诉讼。根据《米兰体育报》（CorrieredelloSport）的报道，此索赔金额可能高达4.5亿欧元。国际米兰估值的争议此案源于2021年橡树资本向张提供的2.5亿欧元贷款，由于累积利息，该贷款金额增至约4亿欧元。贷款于2024年4月到期时，张未能偿还。因此，橡树资本根据卢森堡法律执行了对国际米兰股份的质押，并成为俱乐部的所有者。然而，争议的核心问题是收购时国际米兰的实际市场价值。根据被称为“pattomarciano”（马西安盟约）的法律原则，债权人有权收回其应得款项，但不得获得超过其债权价值的经济利益。因此，如果收购时国际米兰的价值被认定超过约4亿欧元的债务，任何盈余都必须支付给张康阳，他继续以极大的热情关注着国际米兰的动态。为确定俱乐部的价值，可能会任命独立专家。他们的评估不仅会考虑俱乐部的财务报表，还会考虑其未来产生收入和利润的能力。对橡树资本而言更昂贵的收购对橡树资本来说，任何额外支付都不会造成流动性问题，但会降低其投资的盈利能力。过去两年，国际米兰的价值因以下因素而增加：在三个赛季内第二次进入欧冠决赛；更高的商业收入和比赛日收入；改善的财务业绩。如果张获得赔偿，收购国际米兰的总体成本将上升，从而降低橡树资本预期的投资回报。💻国际米兰

感觉有些机构可以合并压缩，太多了。

炒股是世界上最容易赚钱，最自由的职业之一，一旦你悟道了，股市就是你的提款机！但同时也是最难的职业之一。说它容易，是因为500块钱就能开户，500万也能做，5000万、5个亿同样可以做。没有学历要求，没有背景要求，没有年龄限制。只要你想，随时都能进场。说它难，是因为就算你500万进去，一个亿进去，也可能全部亏光。你见过多少人，带着大把资金冲进来，最后灰头土脸地离开。所以你看，炒股赚钱，跟你资金多少，没有必然关系。资金多，只是把你赚钱的杠杆放大了而已。同样的股票，涨了一倍，100万赚的是100万，1个亿赚的是1个亿。但反过来，跌了一倍，100万亏100万，1个亿亏1个亿。门槛低，但淘汰率高。进来容易，活下来难。资金多，只会让你赚得更多或者亏得更多。但是这里最大的一个好处就是，一旦你在股市里面摸索出一套赚钱的方法，你就很难再变穷了。认知一旦登顶，很难再回去。就像你一旦学会了骑自行车，哪怕换一辆车，你照样能骑上去就走，这个技能你一辈子都忘不掉。其实无论你是做炒股还是做生意，都是一样的道理。只要你掌握了一套方法，你在任何一个行业都能找到赚钱的路子。你能赚多少钱，不取决于你的本金有多少，只取决于你的认知有多高。

今晚3亿股民要超级兴奋了！！你知道是为什么吗？就在刚刚，证券市场传来2个重磅消息，马上给所有散户一个提醒！第一个重磅，国常会周五盘后两条定调全在路上：一是全链条推新兴支柱产业规模化，攻关基础研究和关键软硬件；二是系统推进数字中国，新一代通信网、算力网要"适度超前"铺。这话不是第一次说，但叠了另一件事分量就变了——昨天长征十号乙首飞成功，全球首创海上网系回收一子级，复用10次以上单次发射成本砍80%，国内2.8万颗卫星的蛋糕刚切开。算力网+商业航天降本+新兴支柱攻关，三条线拧一起，周一航天装备、通信设备、低位军工制造，想不异动都难。第二个重磅反向的，给你泼盆icon冷水：周末众泰汽车icon、南威软件icon两家连夜被立案，众泰1.78元那帮抄底的老哥又埋一批，南威6万多散户周一直接吃低开。监管这周已经点了恒尚节能、有研硅icon这些异常波动的，ST新规周一开始主板ST涨跌幅放宽到10%，波动更大，垃圾低价票雷区在扩容。再看周五那根阴线，别被吓着。沪指跌1%失守4000，创业板砸4.37%，但两市3772只上涨、150只涨停，成交额3.4万亿还放量——这是大资金调仓，不是出逃。电子单周净流出244亿，军工、汽车、机械逆势接，高低切已经明牌了。科创50周四+8.41%、周五-5.53%，这种振幅就是机构在科技里做Ticon，不是主线完蛋。给句实在的研判：下周主线就两条——低位制造（航天/军工/汽车/机械）顺着消息和资金继续切，科技（半导体/CPO）短期还得震，别急着接飞刀。中报预告7月15日截止，纯题材无业绩的票接下来会被证伪，立案+ST新规双压下，低价垃圾票能躲就躲。周一若航天、算力开太高别追，等分化后再挑前排，后排一日游概率大。

中美之间好像正在复制美日广场协议，美元继续升值对美国是灾难。2026年上半年，美元指数由1月下旬最低点的96左右，上升至目前的101上下，升幅达到5.2%。美元指数创下13个月以来新高。美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，且越来越多官员认为年内存在加息可能。30年期美国国债收益率已重回5%上方。这些数字放在一起，只说明一件事：美元正在疯狂升值。短期看，美国确实占了便宜。国际资本追逐更高收益，美国利率上升显著提升了美元资产的吸引力，收益率在4%到5%区间的美元债券，比欧洲、中国或日本的固定收益资产更具竞争力。钱往美国跑，股市涨、债市热、资产价格往上飙。可这便宜，能占多久？1985年广场协议，美国逼日元升值。2026年，美元自己在升值。历史正在重演，只是角色完全反过来了。1985年，美国跟日本、德国、法国、英国签了广场协议，联手压低美元汇率。因为美元太强，美国制造业被打残了，贸易逆差涨到天文数字。美国逼日元升值，日本照做了，然后日本失去了三十年。2026年，美国什么都没做，美元自己就涨上去了。一个自己不想要的东西，它自己找上门来了。这比广场协议还狠——当年至少是美国主动操作的，现在是市场在替美国做决定。美元升值，首先砍向的是美国制造业。特朗普从第一任期开始，减税、降息、加关税，都是为了推动制造业回流。2026年初美国制造业产值虽小幅抬升，但自动化、海外竞争持续蚕食制造业用工岗位，岗位流失的颓势未见扭转苗头。美国制造业就业人数从1979年的1960万峰值，降至2026年初的1260万，流失了700万个岗位，降幅近36%。美元升值，美国造的东西在海外更贵了。中国、越南、墨西哥的东西更便宜了。美国企业怎么跟别人竞争？贸易逆差已经炸了。美国商务部2026年7月7日公布的数据显示，5月商品和服务贸易逆差较前一个月扩大42.2%，达到776亿美元。出口额下降3.2%，进口增长3.3%。德国商业银行指出，关税导致美国外贸数据近期显著波动之后，潜在趋势再次指向贸易逆差的扩大——即使目前原油和石油产品出口以美元计同比增长93%，也无法阻止这一趋势。美元越升值，进口越便宜，出口越贵，逆差越大。特朗普加了那么多关税，逆差反而越加越大。关税大棒伤的是美国自己。债务利息，才是真正的炸弹。2026年，美国国债利息支出将突破1万亿美元，月均付息约880亿美元，相当于国防和教育开支的总和。美国国债总额已接近38.9万亿美元。美国国家债务首次在和平时期突破GDP的100%。日均新增债务约50亿到80亿美元。国会预算办公室预计，利息支出将从2026年的1万亿美元，增加一倍以上，至2036年的2.1万亿美元。美国国债历时约200年才突破1万亿美元，如今财政部每年仅偿还债务利息就需要超过这个数额。借新债还旧债的链条，正在越绷越紧。美元越升值，美国政府的债务负担越重。因为绝大部分债务是以美元计价的，美元升值意味着还债的实际成本在上升。30年期美债收益率已经站上5%，财政部发债的成本越来越高。那中国呢？美国两党参议员2026年6月致函财长，呼吁借G7峰会施压人民币升值。他们援引分析报告称，相对于经济基本面，人民币被“大幅低估”——过去四年间，尽管中国保持巨额贸易顺差，人民币对美元汇率却基本持平。美国想让人民币升值，跟1985年逼日元升值一模一样。可中国不是日本。中国不搞休克式升值，不搞单边押注，更不会签第二个广场协议。中国在做的，是稳住自己的节奏。美元这把刀，正在割美国自己的喉咙。短期看，美元升值吸引了全球资本。长期看，它在摧毁制造业、扩大贸易逆差、引爆债务危机。美国想用高利率抽干全球流动性，结果先把自己的财政动脉割开了一道口子。38.9万亿的债务山，1万亿的利息河。美元每升值一分，这座山就高一尺，这条河就深一丈。1985年广场协议，美国逼别人升值。2026年，美国自己在升值。历史没有重复，但押的韵脚一模一样——强势货币的灾难，从来都是自己造成的。中国不需要第二个广场协议。美国需要的，是醒一醒。

CEF：算钱！哈莱利加盟国米，如何算钱？1、交易基础金额为2500万欧元，另加奖金；约等于每年500万欧元的折旧费；2、五年合同，税后年薪180万欧元，税前年薪333万。3、年度财报总值为【1】+【2】=833万欧元。与邓弗里斯对比：邓弗里斯每年80万折旧费，税后工资400万，税前工资520万（享受增长法令），总费用约600万欧元；二者相差200万欧元左右。

好消息！重大好消息！券商业绩迎高光时刻！最高预增693.5%，两大龙头半年净利双双突破200亿元。相关产业链能迎来一轮起飞吗？7月11日前已有九家上市券商披露半年报预告，全部实现净利润大幅上行，行业迎来阶段性业绩高光，这份集体向好的成绩单，也将彻底扭转市场对券商板块的悲观预期，打开中长期估值上行通道。本次披露数据呈现两极亮眼特征。从盈利体量看，中信证券、国泰海通两大头部券商半年度净利润双双突破200亿元，经纪、投行、自营、资管四大核心业务同步发力，龙头综合优势持续拉开；从增长弹性来看，天风证券以最高693.5%的同比增幅领跑所有券商，中小券商凭借自营投资收益回暖、财富管理业务放量，业绩弹性远超行业平均。细分数据显示，五家券商二季度单季利润同比翻倍，盈利重心集中在年中，A股持续活跃的交投氛围成为业绩核心支撑。行情回暖带动经纪手续费稳步提升，市场上行环境下券商自营盘权益投资收益大幅增厚，叠加今年IPO、再融资项目有序落地，投行业务收入同步修复，多重利好共同推升行业盈利。过去两年券商板块长期处于低估值区间，市场担忧行业盈利波动大，而本轮批量超预期业绩预告，有效抹平市场预期差。对整个行业来说，集体高增将带来多重深远变化。第一，板块估值修复行情具备基本面支撑，资金会重新布局非银金融赛道，大小券商迎来轮动机会；第二，财富管理转型成效得到验证，机构会重新评估券商长期成长逻辑；第三，业绩分化将加速行业出清，资源持续向头部以及特色化中小券商集中。随着剩余券商财报陆续落地，叠加资本市场改革持续推进，券商盈利增长具备可持续性，当前板块估值仍处于历史低位，基本面改善叠加政策催化，证券行业中长期上行空间已经打开。

7个亿的市值，2.86元的股价，每股净资产7.30元，市净率只有0.39纸面上看，便宜得简直像捡钱。130年的金字招牌，前三季度33个亿的营收，1.74亿的净利润，怎么看都不像只值7个亿。但我劝你，先把手从键盘上挪开。A股最贵的股票，从来不是百元股，而是那些让你觉得"便宜得不能再跌了"的票。*ST萃华icon，今年1月还站在16块，现在2.86，跌了82%。2.4万股东一路抄一路埋，从10块抄到5块，从5块抄到3块——结果地板下面还有地下室，地下室下面还有十八层。为什么便宜？三个硬伤，个个要命。第一个，钱呢？账上现金1.6亿，短期借款加一年内到期债务18.7亿，中间差了整整一座珠穆朗玛峰icon。6月底又新增3笔逾期，累计借款逾期本金冲到9.5亿。更扎心的是，因为银行账户冻结，黄金业务基本停摆——主营业务都动不了了，拿什么翻身？第二个硬伤更致命：年报出不来。停牌icon两个月，复牌直接ST。深交所icon的规矩很干脆——ST后两个月内交不出经半数董事签字的年报，直接退市。现在倒计时已经摁下。最要命的是，会计师事务所存货监盘发现，账面黄金数量和实际库存对不上。翻译成大白话：账上的黄金，可能根本不存在。第三个，两份立案通知书——2月一次信披违规，5月一次没按时出报告。两把刀悬在头顶，哪一把落下来都能要命。拿它跟真正的困境反转比比看。ST金科，人家白衣骑士进场、重整方案落地、摘帽首日涨停。ST东易，重整预期下30天24个涨停，市场至少看到了有人兜底。而*ST萃华呢？大股东股份100%被冻结，45个银行账户动不了，最大直营门店关门歇业，没有白衣骑士，没有重整方案，连年报都编不出来。2.86元便不便宜？如果债务有人兜底、年报重新出具、立案调查顺利结案——那7个亿确实便宜。可惜这三件事，现在一件都没发生。从*ST到退市，2.86从来不是终点。那些觉得"都跌了90%了还能跌哪去"的人，往往就是最后一批接盘的。130年的金字招牌，在9.5亿债务和两份立案通知书面前，脆弱得像一张纸。7个亿的百年老店，到底是馅饼还是陷阱——

有内鬼，可以交易

85🌸人均视后含金量还在上升

别再刷养老金通知啥时候发了，告诉你个更炸裂的。今天刚出的一个大规划，未来5年，整个养老金的调整逻辑，要变天了。是的，你没看错，要·变·天·了。以前咋调的？挂钩调整，多缴多得，听着公平吧？但结果呢，钱多的越涨越多，钱少的就那么点儿，差距越拉越大。我妈退休金两千多，邻居张叔叔八千多，同样涨3%，那能是一回事吗？但现在，白纸黑字写明白了：重点向中低收入群体倾斜。啥意思？说白了，就是以后涨钱，你爸妈要是退休金不高，那他们拿到的涨幅，可能会比那些退休金上万的人，更“带劲”。我看到这条，心里咯噔一下。这才是真正的把“公平”两个字往实处办啊。不是搞平均主义，而是让阳光多照照那些之前没那么暖和的地方。还有，别忘了咱们农村的叔叔阿姨们。城乡居民养老金，今年涨了20，以后还要继续涨。算了一下，5年后最低标准可能到244块。244块，听着不多？对一个月只有一百多块的老人来说，那是能多买好几斤肉、敢在孙子孙女来的时候，多给个零花钱的底气。所以啊，别光盯着今天发不发通知了。那个是“术”，是具体操作。这个规划里的方向，才是“道”，是未来几年让咱老百姓日子越来越好的定心丸。这盘棋，下得大，也下得暖。

科技股这波大跌，下午算力、光通信板块跳水的时候，不少人估计都慌了——是不是这波行情要凉？别急，村里刚放了个明确信号：要长期扶AI芯片、光电子这些领域，而且不光是硬件，软件、标准、专利都得跟上，搞全链条自主可控。这话一出来，等于给赛道上了层保险。有人说，跌成这样，出个政策能顶用吗？得看透这里面的门道。之前科技股涨得猛，一部分是资金炒预期，另一部分确实是行业在往上走。今天午后跳水，更多是前期赚了钱的人趁机兑现，不是说行业逻辑变了。高层这时候表态，就是告诉市场：别瞎猜，政策支持没变，长期逻辑还在。更关键的是这次提了“软硬件、标准、专利同步”。以前咱们总在硬件上使劲，软件和专利这块容易被卡脖子。就像造芯片，机器能买，但里面的核心算法、行业标准握在别人手里，照样不踏实。现在要求全链条自主，等于逼着产业链补短板，国产替代的步子要加快了。这么一来，下周算力、光通信、AI芯片这些板块，大概率会有修复。但不是随便买只小票就能涨，得看核心龙头——那些手里有真技术、专利储备足、跟得上标准制定的企业，反弹起来肯定更有劲。其实想想也简单，科技赛道从来不是一帆风顺的，涨多了回调很正常。但只要底层逻辑没坏，政策还在托底，跌下来反而是机会。就像之前新能源，也经历过好几次大跌，最后能跑出来的，都是那些扎扎实实在搞技术、补短板的公司。所以啊，别被短期波动吓住。真看好这个方向，就盯着那些有自主核心能力的企业，回调的时候别盲目割肉，涨的时候也别贪多。市场情绪这东西来得快，去得也快，真正能撑住的，还是实打实的产业逻辑。你们手里要是有相关的票，打算怎么操作？是趁机补点，还是先观望？

新华社旗下上海证券报重磅发文直指量化交易乱象，释放明确强监管信号。权威调研数据显示：量化交易占A股总成交额40%，小盘股成交占比超半数；2025年45家百亿量化私募全线盈利，平均收益率37.6%，反观散户人均亏损2.1万元。量化依靠高频交易制造A字杀、精准狙击、短期极速拉涨砸盘，像今天航天板块20分钟直线封板，下周大概率反手砸盘，靠反复波段收割散户。业内专家建议把量化每秒交易频次从299笔压缩至15笔，对标国际市场。当前市场暴涨暴跌、行情毫无逻辑，全是量化高频资金在左右盘面，散户无论追高、抄底还是长期持有都极易亏损。官媒发声意味着量化规范整治已经不远，若放任量化无序收割，市场生态会持续恶化，行情很难长久向好。

终于找到科技暴跌元凶！17:24重磅外媒消息落地，今天大科技跳水根本不是意外！很多人今天一脸懵：明明两市四千多家上涨、盘面普涨，为什么高位科技、CPO、光模块集体崩盘？中际旭创直接暴跌超8%！答案来了！财联社17:24分紧急发酵顶级行业重磅利空，直接锤崩今天的高位科技赛道！全球顶级半导体机构SemiAnalysis创始人，最新公开三大颠覆性判断，直接改写下半年科技炒作逻辑！1、CPO大超预期推迟！大规模落地延后至2028–2029年之前市场一致预期2027年全面放量！现在直接延后两年！制造良率、供应链、芯片设计全部不达标，短期无法量产。这意味着：今年、明年所有CPO炒作，全部是纯题材、无业绩兑现！同时铜缆连接器替代窗口期大幅拉长，高位光模块直接逻辑证伪！这就是今天中际旭创、光迅科技、东山精密集体杀跌的真正元凶！2、存储芯片：未来数年结构性短缺，还有2–3倍上涨空间机构明确表态：AI推理模型爆发、KV缓存需求爆炸，存储是未来几年科技最确定、最刚需、最紧缺的赛道！相比虚炒的CPO，存储是真业绩、真缺口、真涨价！下半年科技真正主线，已经悄悄切换！3、CPU严重高估！存在大量泡沫CPU需求虽然有修复，但只是补缺行情。在AI算力体系中，价值远远不如GPU！目前市场定价严重透支未来预期，高位CPU标的存在明显挤泡沫风险。今天盘面套路彻底看清！早盘几千亿放量冲高，创业板从暴涨+3%，一路杀到收盘暴跌-4%，科创50同步深度跳水！典型的利好诱多、消息兑现、高位杀猪盘！早盘无数散户被科技反弹迷惑，追高接盘高位CPO、光模块、算力杂毛，今天全部精准被套山顶！不得不感叹：A股永远套路最深！CPO落地推迟的消息反反复复，本质就是主力借预期差反复收割散户！最后说透下半年科技真正逻辑科技绝对没有结束！AI大赛道远远没走完！中美科技博弈、AI产业迭代才刚刚起步，长期主线毋庸置疑。但是！赛道彻底大洗牌！强弱彻底换血！高位CPO、光模块、CPU：短期规避，题材退潮、逻辑弱化存储芯片、HBM、半导体材料：真正高景气、真缺口、主升延续未来能走出十倍行情的，一定是业绩真实兑现、行业持续紧缺的核心赛道，而不是纯靠预期炒作的伪科技！看懂今天的跳水，才算真正看懂下半年的科技大行情！⚠️仅个人逻辑复盘，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

伊朗这下好了。干干净净。彻彻底底。6300万桶原油全砸海上了。一夜回到了从前。以后霍尔木兹海峡也更加清静。美国人直接掀了桌子不玩了。2026年7月上旬，伊朗刚看到盼头的石油生意，一夜之间又打回了原形。几千万桶已经装船出海的原油，全卡在了半路上，卖不掉也卸不下，之前忙活了半个月的成果，眼看就要打水漂。很多人听到消息都觉得意外，毕竟前阵子还在说美国松了制裁，伊朗能卖油换钱了，怎么转眼就变了天。可能很多人对6300万桶原油没什么概念，咱们掰着手指头算一算就清楚了。按全球每天将近1亿桶的石油消费量来算，这批油够全世界用大半天；要是放到一个中等工业国家，足足能支撑小半年的工业和交通用油。现在这些油分装在几十艘大型油轮里，分散在波斯湾、印度洋还有马六甲海峡附近的海面上，大多都没标明确的目的地，就那么飘着等买家。这事说起来确实挺戏剧性的。就在6月下旬，美国和伊朗刚在瑞士谈成了一份临时谅解，美国那边松了口，给了60天的石油销售豁免期，还解除了之前对伊朗港口的海上封锁。当时不少业内人都判断，伊朗总算能喘口气了，积压了好几个月的库存终于能换成外汇，霍尔木兹海峡的通航也能安稳一阵子。伊朗那边动作也快，豁免令刚生效，就加紧往船上装油，短短十几天就运出了几千万桶，恨不得把之前落下的出口份额都补回来。谁也没料到变故来得这么快。7月初霍尔木兹海峡发生了三艘商船遇袭的事件，美国直接把责任归到了伊朗头上，隔天就宣布撤销这份还没到期的豁免令。相当于桌子刚摆好，菜还没动几口，对面直接掀了盘子。这下所有已经装船、还没完成交易的原油，瞬间就没了合法交易的保护伞，原本有意向的印度、日韩等买家纷纷收手，没人敢顶着制裁风险接这批货。可能有人会好奇，伊朗的原油怎么都堆在船上，不能先存在陆地上的油库里吗？这其实是伊朗这几年应对制裁的老办法了。从今年4月美国重启海上封锁开始，伊朗的石油出口就几乎陷了停滞，陆地上的储油罐很快就装得满满当当，多余的油只能装到油轮上，在近海飘着当移动仓库，业内管这个叫海上浮仓。之前最紧张的时候，伊朗飘在海上的原油比现在还多，差不多有6800万桶。本来这次60天豁免，就是伊朗清理海上库存的最好机会。按照原本的计划，这些油可以顺理成章卖给亚洲的传统买家，既能回笼急需的外汇，也能减轻海上长期储油的安全压力。可豁免一撤销，相当于刚打通的销路又被堵死了。更麻烦的是，不少油轮已经开到了亚洲海域，离伊朗本土有几千公里，进也不是退也不是，只能先找个安全的锚地飘着，等局势出现转机。至于大家常听的霍尔木兹海峡，也不是真的就变得更清静了，而是通行的风险变高了。这条海峡是全球石油运输的咽喉要道，每天有几千万桶油从这里经过，之前局势紧张的时候，不少船公司都不敢走这条线，宁愿多花运费绕远走好望角。这次豁免撤销再加上袭击事件，海峡的安全等级又降了一级，愿意跑这条线的船只会更少，看起来海面船少了清静了，实际上是局势更紧张了。这件事最值得琢磨的地方，其实是能源生意和地缘政治绑得有多紧。本来石油买卖就是一手交钱一手交货的生意，可放到国与国之间，生意随时会变成博弈的筹码。给豁免是为了换海峡通航顺畅、换核问题谈判的进展，撤豁免是为了报复袭击事件，翻手为云覆手为雨，受影响最大的还是靠卖油过日子的国家，还有全球能源市场的稳定。对咱们普通老百姓来说，这件事也不是完全没关系。中东局势一紧张，国际油价就容易跟着波动，油价涨了，咱们开车加油、快递物流的成本都会跟着受影响。而且全球能源供应链本来就经不起折腾，这边少了几百万桶的稳定供应，那边就可能出现供需缺口，最终的影响会一点点传导到日常消费里。当然也不用过度焦虑，目前这批原油还只是滞留在海上，没有彻底从市场上消失，全球还有其他产油国可以调节产量来补缺口。但这件事也给所有人提了个醒，能源安全从来都不是小事，把能源的主动权握在自己手里，什么时候都不会错。说到底，国与国之间的博弈，从来没有永恒的承诺，只有永恒的利益。6300万桶原油漂在海上的窘境，不过是中东棋局里最新落下的一步棋。你觉得这批原油最终能顺利找到买家吗？欢迎在评论区聊聊你的看法。

多只巨头重挫！半导体高位“挤水分”透露出什么风向？盘面上芯片股集体遭遇下挫：兆易创新惊人地暴跌了20%，澜起科技大跌超9%，中芯国际也跌了近5%。这个硬核信号其实非常明确：高位科技股迎来了极其残酷的利润大清洗。前期芯片股涨幅过快，透支了部分预期，进入业绩验证期后，主力资金便选择落袋为安。手里拿着过日子的闲钱做资产规划，面对这种高波动的硬科技，千万别在最热的时候冲动一把梭哈。