【长江电子】重点推荐方正科技，现价看60%空间，NV链条中实现从零到一突破技术积累深厚、Q3起进入NV实现小批量供货公司自三季度起接到NVGB300的订单，得益于优秀的技术能力＆较快响应，已经实现单月做到接近上亿的订单，后续客户订单指引9亿美金，要求2026年实现交付，AI相关收入大幅提升。2027年订单持续性主要看正交背板，公司在正交背板方案中持续跟进，当前已实现送样，后续有望接到批量订单指引。产能加速扩张、现价看60%空间为配合客户大量的需求，公司针对泰国、珠海、重庆三地工厂均投入较多资本开支，公司当下可规划用作于AI的产值为30亿，预计2026年新增AI产值20亿，2027年新增AI产值60亿。预计2027年全年公司有望实现AI产值30+20+60=110亿、30%净利率，传统业务10亿产值、10%净利率，27年业绩看39.5亿，看790亿目标市值，当前仍有60%空间！方正科技作为后起之秀，AI订单导入速度超预期，自Q3起实现从零到一的突破，边际变化巨大，建议重点关注！
