中信证券最新预判：AI行情要炒地图了！算力之后，下一波轮到这两个方向接棒最近电子板块涨嗨了，上周累计涨了5.8%，排在全市场第二。但中信证券提醒，别只盯着已经涨起来的，AI行情的扩散才刚刚开始。核心判断就四个字：行情发散。什么意思？以前资金全扎在光模块、GPU这些AI核心算力上，接下来钱要向周边撒了。先看基本盘，这四个方向业绩依然扎实：1. 半导体设备：国产替代上行趋势确定2. 国产算力：政策+需求双轮驱动3. PCB：AI服务器用量暴增4. 存储：涨价周期还在延续这四大方向，中信说持续看好，一季报也不会有啥雷。但重点是接下来的变化——发散方向在哪？中信点名了两个目前关注度没那么高、但正在从传统业务转向AI业务的细分板块：1. 被动元件电阻、电容、电感这些电子行业大米。以前看消费电子脸色，现在AI服务器对被动元件的用量是传统服务器的好几倍。一旦沾上AI，估值体系就要重构——从低端代工变算力基础设施零部件。2. 消费电子很多人觉得手机换机潮讲了好几年都没来，但这次的逻辑变了：AI手机、AI PC要落地，端侧AI带动的硬件升级，可能真的把换机周期砸出来。加上消费电子公司本身估值在低位，哪怕逻辑兑现一半，弹性也很大。AI这桌菜，主菜（算力芯片）已经被吃得差不多了。接下来该上配菜了——被动元件是调料，消费电子是果盘。看着不起眼，但缺了它们整桌席就不完整。行情从算力核心向AI周边扩散，这是每个大题材都会经历的阶段。谁能提前卡位这些估值低位+逻辑正在起变化的方向，谁就能吃到第二波肉。你看好被动元件还是消费电子？A股新股中一签赚38.9万元