中长期聚焦硬件主线：算力基建+AI应用双轮驱动，国金证券核心标的梳理国金证券最新策略指出，中长期应重点布局硬件赛道，聚焦算力基建与AI应用两大核心方向，把握政策、技术、资本三重共振下的产业变革机遇。浙江“十五五”规划从“制造大省”向“智造强省”的转型目标，更为A股AI相关赛道注入强劲动能，智能驾驶、具身智能、算力芯片等板块有望开启主升浪行情。一、核心标的梯队推荐（国金证券建议）1. 第一梯队：核心技术领先，直接受益产业红利- 德赛西威：智能驾驶领域龙头，聚焦自动驾驶域控制器、智能座舱等核心产品，技术研发实力雄厚，深度绑定主流车企，直接受益于汽车智能化升级浪潮。- 埃斯顿：工业机器人领军企业，布局具身智能核心赛道，涵盖工业机器人整机及伺服电机、控制器等核心部件，同时推进人形机器人研发，契合“智造强省”政策导向。- 寒武纪：AI芯片核心标的，专注于云端、边缘端AI芯片研发，产品覆盖算力基础设施核心环节，在国产替代趋势下，有望充分享受算力需求爆发红利。2. 第二梯队：赛道潜力突出，成长空间广阔- 拓普集团：特斯拉Optimus机器人核心供应商，聚焦执行器等关键部件，技术壁垒高、成本优势显著，同时深度绑定新能源汽车产业链，受益于具身智能与汽车产业双重升级。- 亿航智能：低空经济赛道标杆，专注于自动驾驶载人飞行器研发与应用，低空经济作为AI应用重要场景，政策支持与技术突破下成长确定性强。- 中科创达：智能座舱软件龙头，为车企提供全栈式智能座舱解决方案，深度融合AI技术与车载场景，在汽车智能化渗透率提升背景下，订单与业绩增长可期。结语浙江“十五五”规划的落地，为智能驾驶、具身智能、算力芯片等硬件赛道提供了明确的政策支撑，叠加技术迭代加速与资本持续流入，产业红利正逐步释放。投资者需紧盯技术突破进度与订单落地情况，优选“硬科技+高成长”双属性标的，在从“制造”到“智造”的产业变革中捕获超额收益。
