谷歌OCS产业链最新动态开篇目前国内企业参与OCS：主要在光器件、晶体材料、OCS芯片晶圆代工、OCS整机代工四个环节。- 光器件、晶体材料（腾景包揽）- OCS芯片晶圆代工（赛微独家）- OCS整机ODM代工（光库、德科立）光库承接较为成熟的MEMS微镜阵列方案，德科立抢占更先进的硅基波导方案独家承接。划重点OCS——全光交换机，相比当下电交换机，用到更多的增量就是光器件。腾景科技在光交换机MEMS技术路径提供透镜、准直镜、环形器、三个二分镜等光源器件，用在OCS的整机价值量比用在光模块单品上的价值量提高了近10倍。谷歌在OCS迭代路径中的四个方案- MEMS路径 （光库独家代工）- 液晶折射方案- 硅基波导方案（德科立独家代工）- 陶瓷压电技术四代OCS所需的光器件、晶体材料，腾景证实全部参与，且证实已经出货。增量来了- 液晶折射方案：对腾景产品采购的价值量是MEMS技术路径的两倍。腾景在MEMS整机价值量，已是在光模块上的10倍。- 陶瓷压电技术：对腾景产品采购的价值量，是MEMS芯片版本的3.5倍。所以腾景科技披露的这个数据出来，你就明白随着OCS技术路径的迭代，增量最大的就是腾景科技的光器件和晶体材料，也是后期按计算器最猛的。拿到谷歌供应链订单这事，腾景董事给证实了，目前腾景在光通信领域营收占比近70%，未来三个季度占比有望提升到85%以上。从周末证实的数据来看，OCS迭代产品对腾景的光器件和晶体材料的需求都是两三倍的环比增量、环比增量。全光互连作为当下的一个趋势、且呈现加速的态势下，英伟达和华为后期必然跟进。华为在超节点发布会就表示“接下来会推进全光交互”，英伟达也已经选择硅基波导方案推进OCS，这块证实就是交给德科立在做。综上，全光交互加速的趋势下，OCS的市场空间先把情绪和叙事一个一个给做了，计算器后面再去按。像腾景科技这样的光器件、晶体材料主供商，你现在把上面推进的增量都按进去，200 多亿的核心，情绪和叙事催化会把市值先推到四五百亿再说。计算器这块随着OCS迭代和达子、华为的加入后面再去按。仅仅2年前，200亿的中际旭创，你看到哪家分析师当时把计算器给按明白了？如今6000亿的中际搭上谷歌链后，三家分析师敢给他把计算器按到27年利润1200亿、市值3万亿。关键是按过之后，第二天就有几百亿资金去抢筹，差点没给他拉涨停了，你就说无敌不。所以真正核心大增量的腾景现在都不敢按计算器，赛微、光库、德科立这些更不要听那些分析师只根据眼前需求乱按计算器。先把下面几条情绪和叙事催化一个一个做完再说：① 谷歌市值超越英伟达② 大厂相继宣布采购谷歌TPU③ 达子宣布加速推进全光交互—OCS④ 华为宣布加速推进全光交互—OCS⑤ 谷歌明年发布V8⑥ OpenAI宣布采购谷歌TPU增量的就写这么多吧
