11月21日盘前信息明确三大独立产业催化：1. 碳酸锂板块：行业协会设“成本红线”、每月披露平均成本，终结磷酸铁锂原料端的低价内卷，锂盐价格企稳将推动原料企业盈利修复；2. AI算力板块：美国拟推“创世使命”AI计划+英伟达Q3营收/展望超预期、Blackwell芯片供应充足，算力设备、AI芯片的需求与盈利预期同步升温；3. 人形机器人板块：英伟达与富士康合作的人形机器人今日亮相，关节部件、结构件等核心供应链迎来直接需求催化。一、碳酸锂板块1. 江特电机云母提锂龙头，控制锂矿资源超1亿吨，碳酸锂设计产能4.5万吨/年，是磷酸铁锂核心原料供应商，绑定宁德时代、比亚迪。行业设成本红线后，锂盐价格企稳，其云母提锂成本较行业低10%，2025上半年锂业务占比超60%，盈利弹性将快速释放。2. 赣锋锂业全球锂资源龙头，覆盖国内外锂矿/盐湖资源，碳酸锂产能超12万吨/年，同时布局金属锂、氢氧化锂，是特斯拉、宁德时代核心供应商。成本红线落地后，锂价企稳带动业绩修复，其全产品线将支撑长期需求，2025海外资源项目产能逐步释放。3. 天齐锂业坐拥澳洲泰利森锂矿+智利盐湖等优质资源，碳酸锂产能9万吨/年，成本约3万元/吨，深度绑定LG新能源、宁德时代。行业成本红线后，锂盐价格止跌回升，其资源壁垒支撑盈利稳定性，2025盐湖项目投产将进一步扩产。4. 盐湖股份国内盐湖提锂龙头，察尔汗盐湖锂储量超1200万吨，碳酸锂产能8万吨/年，成本较云母提锂低15%，是磷酸铁锂原料核心供应商。成本红线推动锂价企稳，其规模化优势放大盈利空间，2025扩产至12万吨/年的项目进展顺利。5. 永兴材料锂云母+锂辉石双路线布局，碳酸锂产能5万吨/年，配套锂电云母提锂技术，绑定宁德时代、亿纬锂能。行业设成本红线后，锂价回升带动盈利改善，其锂电+特钢双业务协同，2025上半年锂业务营收占比超50%。二、AI算力板块1. 浪潮信息全球服务器龙头，AI服务器市占率国内第一、全球前三，深度绑定英伟达，Blackwell芯片供应充足保障高端AI服务器交付。美国“创世使命”AI计划催化全球算力需求，海外市场拓展加速，盈利修复确定性居行业前列。2. 中科曙光国内算力基础设施龙头，自主研发昇腾AI服务器市占率居前，深度参与国内智算中心建设，美国AI计划+英伟达利好带动算力需求扩容，其自主可控优势支撑订单持续释放，海外市场布局逐步落地。3. 寒武纪国内AI芯片龙头，思元590芯片适配大模型训练/推理，已进入头部互联网企业供应链，英伟达超预期验证AI芯片需求，公司自主可控路线契合国内算力国产化替代。4. 海光信息国内x86架构芯片核心厂商，海光二号/三号适配AI算力场景，已应用于国内智算中心，美国AI计划带动算力扩容，其芯片性能接近国际主流水平，国产化替代空间广阔，头部客户订单持续落地。5. 数据港国内IDC龙头，聚焦AI算力机房建设，已建成多个超大规模智算中心，美国AI计划+英伟达利好带动算力需求，公司高功率机柜占比超60%，2025订单同比增50%。三、人形机器人板块1. 绿的谐波全球谐波减速器龙头，产品适配人形机器人关节，已进入特斯拉Optimus、优必选供应链。英伟达+富士康机器人今日亮相催化需求，技术壁垒支撑份额持续扩张，订单同比增超80%。2. 中大力德人形机器人关节伺服系统核心供应商，覆盖减速器+电机+控制器一体化方案，与富士康、大疆合作紧密。今日机器人亮相催化核心部件需求，产品适配多种人形机器人机型，交付能力突出。3. 拓普集团人形机器人结构件核心供应商，为特斯拉Optimus提供一体化压铸件，英伟达+富士康机器人亮相推动结构件需求，公司汽车供应链资源支撑机器人业务快速拓展，产能布局充足。4. 三花智控人形机器人热管理+阀件供应商，产品适配关节温控，已进入特斯拉Optimus、优必选供应链。今日机器人亮相催化核心部件需求，全球供应链布局保障交付能力，技术积累支撑产品迭代。5. 鸣志电器人形机器人伺服电机核心供应商，步进电机市占率全球前三，已进入优必选、富士康供应链。今日机器人亮相催化伺服系统需求，技术积累支撑产品性能提升，客户覆盖国内外头部机器人企业。总结本次盘前信息催化的三大板块逻辑独立且明确：碳酸锂板块靠“成本红线”终结内卷，资源/成本优势突出的龙头将率先盈利修复；AI算力板块依托美国政策+英伟达业绩，算力设备、AI芯片迎来量利双升；人形机器人板块因产品今日亮相，核心部件供应链共振短期情绪与长期需求。后续跟踪各板块催化落地进度，头部企业凭借资源、技术或供应链壁垒，将是产业红利的核心受益者。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！
