11:00盘面从“低开冲高”转向 沪指企稳、创业板领涨、个股涨多跌少、科技内部强分化——和10:25相比，情绪是修复的，不是走弱。

一、11:00 实时行情

• 上证 3882.29（-0.24%），开3877，最高3898.8、最低3866.9 → 3866守住后回升，3899是今天压力

• 科创50 1615.38（-0.05%），已从最低1598.96拉回，-0.52%开→-0.05%，明显修复

• 创业板指 9:38一度涨超1%，早盘最强

• 个股 2237涨 / 3120跌 / 208平，上涨占比约40%，涨停35、跌停0 → 分化但没恐慌

• 成交：沪市5400亿、两市约1.13万亿，较昨日同期缩量约1488亿 → 冲高缩量，追高意愿不足

二、消息面：靴子落地，利空出尽逻辑占上风

美联储凌晨加息25bp至3.75%–4.00%，12票全票通过，点阵图偏鹰（多数官员预计年内至少再加息一次）。但主流机构判断这是预防式加息，非持续紧缩起点，且已被充分定价；中金、中信建投等认为A股有望走出独立行情，配置方向仍指向科技成长 + 供需改善板块。

三、热点板块（11:00梯队）

主线：电子布/玻纤/PCB上游 —— 今天唯一真强共振

• 电子布 +3.58%（振幅4.21%，量比2.2），主力净流入13.27亿，板块排名第21/803，是全场主力净流入最前列

• 玻璃玻纤板块 +3.97%，中材科技涨停（千亿市值秒板），国际复材、宏和科技、长海股份、中国巨石跟涨

• 澳弘电子（PCB）再涨停，沃格光电（玻璃基板）涨停

逻辑：AI服务器PCB层数从十余层升到二三十层，电子布消耗成倍增长，高端产线认证周期长、短期无法扩产，供需错配 + 涨价周期真实。

次主线：算力芯片 + 半导体材料

• 半导体板块微涨0.03%，但内部分化极大：中晶科技3连板、摩尔线程涨超9%、沐曦/芯原/国科微走强；中芯国际-1.57%、长鑫-2.09%、寒武纪-0.92% 反而下跌

• 催化：华为轮值董事长称10万卡以上超节点集群到2027年成基础配置

新补位：医药（跷跷板）

• 创新药/减肥药/CRO集体爆发：金石亚药20cm涨停、近岸蛋白20cm涨停、万邦医药、药明康德、凯莱英走强

回避

• 贵金属：美联储加息+美债高位，山东黄金-6.77%、中金黄金-6.42%，板块领跌

• 油气/风电/电力：通源石油、科力股份跌超4-5%，闽东电力-8.33%

• 高位连板/福建本地：情绪退潮中

四、操作策略（11:00–午后）

定性：缩量修复日，不是普涨日。能做的是“主线核心低吸”，不能做的是“追涨后排”。

持仓者

• 电子布/玻纤/PCB核心（中材、巨石、国际复材、澳弘、宏和）：趋势最完整，不破分时均价就拿着，冲高无量可减一半利润仓

• 算力芯片/半导体材料（摩尔线程、中晶、芯原）：只留龙头，中芯、寒武纪这类大市值反而弱 → 弃大留强

• 贵金属/油气/电力：反抽减仓，不要摊平

• 高位连板题材：一律按纪律走

空仓者

11:00不是买点，等午后两个信号：

• ✅ 沪指站稳 3890、创业板维持红盘、红盘家数回到3000+ → 小仓（≤2成）低吸电子布/玻纤核心

• ❌ 沪指跌破 3866、科创50跌破 1599、红盘家数跌破2000 → 全天空仓，不看尾盘

仓位

• 激进：3成 | 稳健：2成 | 保守：1成或现金

• 关键词：只做电子布/玻纤主线，只买核心，不追后排，缩量不加仓

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五、午后三个锚

1. 沪指 3890 / 3899 能否放量突破

2. 电子布板块能否守住3%涨幅（主线是否持续）

3. 科创50 1599 是否再次失守

三者都向好 → 午后科技核心有一次反包；3890冲不过 → 全天维持“上午涨、下午横”的缩量震荡，别指望尾盘抢筹。