放量大跌、近5000股收绿！强弱彻底分家，下周实操已定调今日收盘：沪指3888.11（-1.18%）、深成指、创业板同步收跌。两市成交1.97万亿，放量超3200亿；4870只个股下跌，仅643只红盘，涨停40家、跌停21家。盘面特征非常明确：放量杀跌、恐慌盘+获利盘集中出逃。早盘各大指数最深跌超2%，午后资金低位承接、跌幅收回过半，但不是普跌企稳，是结构性择优护盘，强弱赛道彻底分化。一、资金真实流向：只护三条主线，其余全线撤离主力全天净流出约410亿，且已连续4日流出。仅两大方向净流入：通信、军工。重灾区流出：电子、有色、机械、非银金融、医药、化工。简单理解1）高位科技整体仍在兑现，内部高低切严重，多数细分走弱，仅硬件分支抗跌。2）工业金属、铜、贵金属集体重挫，周期资源短期走弱，不适合抄底摊成本。3）证券、多元金融大幅杀跌，多只标的逼近跌停，情绪资金持续撤离。金融不止跌，指数无系统性反弹。二、市场仅剩三条活主线，其余全是弱势反抽目前市场唯一具备持续性的强势方向：MLCC/PCB被动元件、通信设备、军工+电力逻辑硬核：AI硬件供应链、军工订单预期、电力防御避险属性叠加，资金持续抱团。除此之外，农业、消费、食品、旅游、煤炭、油气、地产全部补跌走弱。切记：弱势板块的拉升只是超跌反抽，没有量能回流一律按反弹处理，不做反转预期。三、涨跌根源：国内有底、外围压制国内并不缺利好：十五五金融规划、中长期资金年内入市超6000亿、AI、算力、新能源政策持续落地，市场有政策底、资金底托底。但当下最大压制全部来自外围：美国PPI超预期推高加息预期、美债收益率创多年新高、中东扰动油价大涨，叠加今晚CPI数据未落地。外围利率、通胀一日不定，大盘就难有全面反弹，只会持续结构性分化。

整体总结当前行情：有政策底，但无市场底。大盘以震荡消化恐慌为主，等待外围通胀、加息预期落地。后市没有普涨行情，只有强弱赛道分化行情。现阶段：选方向＞猜涨跌，控仓位＞博反弹，守止损＞盲抄底。