CRO创新药逆势大涨！高盛：CRO/CDMO行业复苏明确 ，看好头部医药厂商，最新名单…周一亚盘日韩股市全线暴跌，外围多重利空影响下，A股全线低开，但是在今天大盘整体偏弱的环境下，CRO创新药板块逆势爆发走强，成为市场上少有的亮点。据格隆汇9月14日报道，高盛发表研报指，今年第二季及上半年业绩反映中国CRO/CDMO行业正明确复苏，企业盈利超出预期、上调指引及订单强劲。该行对药明康德、药明合联、凯莱英、康龙化成给予"买入"评级，对药明生物则给予"中性"评级。生物科技公司上半年盈利转正，BD收入及营运杠杆亦获支持，吸引投资者目光，加上市场对反贪腐行动的担忧有所缓解，行业中较看好信达生物、科伦博泰、康诺亚、劲方医药及翰森制药，给予"买入"评级。值得注意的是，高盛这份研报的核心判断是"行业复苏明确"，这个结论不是空穴来风，而是基于上半年实打实的业绩数据。CRO/CDMO企业二季度及上半年的盈利普遍超出市场预期，不少公司还上调了全年业绩指引，订单情况也非常强劲。这说明行业已经走出了之前的低谷，进入了复苏通道。CRO行业的景气度和全球创新药研发投入密切相关，随着全球生物医药研发投入的回升，国内CRO企业的订单也在持续恢复。盘面上，CRO概念股今天集体走强，表现非常亮眼。万邦医药20CM涨停，近岸蛋白涨超10%，药康生物涨超8%，药石科技涨超7%，美迪西、义翘神州、毕得医药、泰格医药、成都先导涨超6%，康龙化成、和元生物、诺思格涨超5%，凯莱英涨超4%，药明康德涨超3%。整个板块几乎是全线飘红，在今天的市场环境下显得格外突出。需要强调的是，这一轮CRO创新药的上涨，还有一个重要的政策背景——上周二2026年医保国谈已经顺利完成。医保谈判是创新药产业的一件大事，谈判结果直接影响创新药的放量速度和企业的盈利水平。今年的医保国谈顺利完成，市场的不确定性消除了，创新药企业的业绩预期也更加清晰了。整体来看，我国创新药产业依旧在加速发展，从研发到临床再到商业化，整个产业链都在持续推进。而且不只是医保国谈，近期创新药领域的利好消息其实不少。翰森制药的B7-H3靶向ADC药物在III期临床中取得重要进展，成为全球首个证实可带来OS获益的B7-H3靶向ADC；英矽智能的AI抗衰老药也在《自然·生物技术》发表了临床数据。这些都说明国产创新药的实力在稳步提升，从跟随式研发向原始创新转型的步伐在加快。接下来，随着医保国谈落地、行业复苏明确、创新药研发加速，CRO/CDMO行业的景气度有望持续回升。高盛最新的研报给出了明确的看好态度，A股医药今天的盘面也给出了积极的反应，接下来就看行业的业绩能否持续兑现了。