本周主力资金扫货榜：五大板块狂吸金1800亿，AI算力产业链成唯一共识

本周A股最确定的信号，不是指数涨跌，而是主力资金用真金白银投出的一张"选票"。

近5个交易日，主力资金净流入前五的板块全部指向同一条主线——AI算力基础设施。合计净流入超1820亿元，资金集中度之高，年内罕见。

第一梯队：四百亿级，绝对主力

5G板块以490.17亿元净流入居首，CPO（共封装光学）紧随其后，净流入479.50亿元，涨幅达4.51%。两大板块合计近千亿，是资金重兵集结的核心阵地。

第二梯队：二百五十亿级，高弹性补涨

PCB概念净流入295.62亿元，涨幅4.00%；通信设备净流入284.23亿元，涨幅3.21%；元件板块净流入272.41亿元，以14.44%的涨幅领涨全部板块。

为什么是这五个板块？三重逻辑共振

一、信息面：海外巨头接连放卫星，产业拐点确认

高盛近期连发两份重磅报告，直接引爆市场情绪。光模块方面，将2026—2028年全球市场规模预测分别上调33%、81%、115%，2027年预计达1314亿美元。PCB方面，将2027年AI服务器PCB市场上调至375亿美元，2028年进一步看至840亿美元，复合增速高达148%。

更关键的是，英伟达已宣布CPO技术正式迈入规模化量产阶段，1.6T光模块进入规模放量期，3.2T及CPO/NPO路线加速演进。微软、AWS相继确认Vera Rubin平台抵达数据中心，算力需求从"预期"走向"交付"。

二、资金面：龙头个股单日百亿净流入，机构与游资合力

本周中际旭创单只个股主力净流入超100亿元，成交额突破1270亿元，稳居A股第一。光模块"三巨头"中际旭创、新易盛、天孚通信合计净流入超180亿元。融资客同步加仓，剑桥科技单周融资净买入4.4亿元。资金不是在炒概念，而是在锁仓龙头。

三、政策面：顶层设计密集落地，通信+AI上升为国家战略

6月，工信部印发《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见（2026—2028年）》，明确聚焦5G-A/6G、新一代光网络、"IPv6+"等领域与AI融合。同期启动6G创新发展部省协同试点，批复6GHz频段6G试验频率许可。8月国新办发布会进一步定调：6G是"十五五"重中之重，推进双千兆向双万兆演进，构建空天地海一体化网络。

细分赛道与近期催化一览

• CPO/光模块：1.6T放量、3.2T送样、CPO量产落地；CIOE中国光博会9月上旬召开，产业催化密集。

• PCB：AI服务器单台PCB价值为普通服务器5—10倍，高端板价格涨超300%，头部厂商订单锁定至2027年；花旗预期10月上游覆铜板或迎第八轮提价。

• 5G/通信设备：5G-A商用加速、6G试验推进、低空经济通信基础设施建设，运营商资本开支向AI算力网络倾斜。

• 元件：AI服务器带动高速高频覆铜板、高端被动元件需求爆发，板块周涨幅14.44%，属于产业链中估值洼地的补涨逻辑。

一句话总结：这不是一轮简单的题材炒作，而是AI算力从"训练"向"推理+部署"全面渗透时，基础设施端迎来的确定性业绩兑现周期。资金扎堆的地方，往往就是产业趋势最明确的方向。