周末十条消息汇总，创新药催化最强： 一、医保谈判正式开启，CAR‑T有望纳入医保，利好创新药、医疗器械，商保也补齐高价药的支付渠道。 二、大摩下调沪深300、恒生指数目标点位，认为盈利修复不及预期，对大盘情绪偏利空。 三、央妈投放5000亿逆回购，稳住季末流动性，但不是大水漫灌，利好银行、券商。 四、私募新规提高合格投资者门槛，题材小票炒作降温，市场资金会更偏向业绩主线。 五、美国非农数据超预期，加息概率走高，特朗普又喊话降息。高估值的算力、半导体承压，黄金、高股息板块受益。 六、七部门出台双化协同方案，大力发展绿色算力，液冷、数据中心长期利好，属于顶层规划，落地尚需时日。 七、美股大盘收跌，存储、光通信逆势大涨，美光、闪迪涨幅喜人，有望带动国内HBM、存储板块情绪。 八、监管持续从严，多家个股被立案警示，纯题材炒作风险加大，别去碰没有业绩支撑的妖股。 九、泰国暂缓一批数据中心审批，字节的扩建项目也在列，出海IDC短期存在不确定性。 十、传闻DeepSeek将采购16万颗昇腾芯片（未官宣），利好昇腾服务器、液冷散热、先进封测等方向。 多空参半，下周以结构性行情为主，别单边看多或看空。