AI算力基建里有个“隐形卖铲人”——MPO跳线，正悄悄走向量价齐升，别再只盯着光模块了！

啥是MPO跳线？通俗讲就是AI机房的“光纤立交桥”。普通光纤接头像单车道，一次跑一路信号；MPO一个插头塞十几根光纤，一根线并发十几路，专治万卡集群机柜密布、布线爆炸的痛点。

算力逻辑早变了：不拼单芯片，拼万卡互联。8192张H100集群，服务器到交换机就要耗24576根MPO，GPU:MPO约1:3；到英伟达B系列，GPU:光模块配比冲到1:4以上，跳线消耗继续堆。800G→1.6T→3.2T迭代，芯数、损耗、密度要求飙涨，MPO升级MTP/MMC/Shuffle，单价水涨船高。机构预测全球光纤连接器市场2025年203亿→2030年1528亿，其中CPO对应连接器2030年804亿，空间炸裂。

产业链三层：

上游MT插芯（美USConec、日Senko卡专利）+光纤光缆；

中游跳线制造国内主场（亚微米精度+大批量一致性，已进海外云厂供应链）；

下游康宁、AFL、安费诺等美日方案商做整体布线，供货Meta/亚马逊/微软，谷歌直连国内工厂。

A股核心标的梳理：

🔹太辰光（300570）：MPO纯度最高龙头，八成收入海外，康宁占其营收七成，借康宁间接供北美算力巨头。合资特思路自产MT插芯，12芯低损耗量产、24芯爬坡；布局Shuffle光柔性板、MMC/MDC，适配CPO无源布纤；深圳+越南双扩产。

🔹长芯博创（300548）：背靠长飞光纤，原料保供碾压；子公司长芯盛供海外云厂，AOC有源光缆+高速铜缆+光模块批量出货，SN-MT量产、MMC验证中，成都+印尼基地扩产，光电一体不全押跳线。

🔹仕佳光子（688313）：光芯片底子，收和光同诚切MPO，芯片+光缆+连接器IDM协同；大芯数主干跳线、MMC量产，SN-MT/液冷光跳线在推，MPO是高成长新增盘。