英伟达财报马上落地，这是影响全球AI产业链的关键事件。股价在财报之前已经连续下跌，市场已经提前price‑in很高的业绩预期，所以本季业绩超预期已经不够，关键看下一季的业绩指引，还有毛利率能不能扛住零部件涨价的压力。如果指引很强，算力板块会迎来修复；如果只是符合预期，大概率利好兑现，板块分化，上游材料零部件会相对占优，高位光模块、服务器组装标的回调风险要警惕。提示：仅市场资讯解读，不构成投资建议