集体崩了！高位赛道回撤惨烈，全球科技迎来三个鬼故事1、一直想等着IPO的日历效应，砸出个坑，但昨天市场出人意料的强，随作罢，结果坑在今天，那就践行逢跌买入的思路，加了一笔表韭量化，我用的是长期不用的闲钱，买的是风格偏均衡的组合，心态上能继续抗30%以上的回撤，而且短期不排除继续调整，所以，如果要效仿的话，得条件匹配，这是风险提示。2、创成长跌超10%，这是有史以来的第二次，上次是对等关税那天，可见杀跌之惨烈——幸亏双创是20cm涨跌，否则大盘成长占比极高的主动公募，大概率是要发生集体流动性冲击的，今晚过后，偏股混合基金指数大概率年内收益要转负了，大家集体进入亏钱状态（老登们心态平衡了），二季度加仓纯科技基金的，今晚不少人应该在腰斩附近了。3、下跌有两个原因。其一，昨天涨的就超预期，回吐也正常，但不至于这么惨；其二，更核心的，还是在于全球科技的共振。4、全球科技，迎来三个鬼故事。第一，是海外报道，国产浸没式DUV光刻机开始小批量生产，虽然我怀疑是出口转内销的作文模式，但高拥挤的市场，见不得任何风吹草动，海外担心西方半导体设备永久垄断的估值逻辑会松动——于是，阿斯麦暴跌，类似设备板块的Deepseek时刻。第二，英伟达又搞了一次骚操作，要为OpenAI的数据中心提供2500亿美刀的融资担保，然后数据中心转过头买自家的GPU，这种循环融资的模式此前已经被诟病过了，只不过当下投资者的容忍度下降了，所以资金狠狠惩罚，英伟达暴跌5cm——今天A股通信跌近11%，中际和新X盛都跌超15cm，也是海外算力链的一环。第三，韩国那边，负反馈风险加剧。长鑫上市后，全球存储本来就承压，但韩国跌的尤其多，昨晚海力士美股跌破发行价，今天日韩开盘集体崩，铠侠大跌18cm（价格跌停），海力士跌超14%，港股的2倍做多海力士今天再跌30cm，高位回撤正好破80%，一泄如注。5、再提供一个视角，按目前27年净利润的预测，三星、海力士、美光、长鑫，到27年的PE分别是4倍、4倍、6.5倍、15倍左右，还是昨晚说的，警惕存储板块周期属性的回归。6、积极的看，美股虽然科技也跌，但标普500等权指数昨晚收盘价新高了，资金一直从拥挤的科技里出来，进行扩散。而A股也一样，坚持此前的观点，极致行情很难延续，均衡配置的性价比逐步提高。7、美股还有一个问题，是股债性价比不平衡，实际利率创08年来新高，这对股市的估值是个隐患。而A股这边，低利率仍然是最核心主线，大盘指数的安全边际，要好于海外。今日A股 韩股“崩了” 分析师：A股超调风险基本出清