近期机器人板块调整幅度较大，部分核心公司甚至因流动性等问题被错杀。我们认为当前位置已充分反应悲观预期，同时产业进展没有停止反而在加速。对于产业链最确定性的核心公司，我们一定要多一些信心。

7月开始产业端的催化会更加密集：新剑传动IPO冲刺、YS有望7月注册8月登陆资本市场、T供应商PPA及量产订单陆续下达；上海人工智能大会等。我们建议逢低布局。

T链：

1、确定性和格局最好的环节（参与T联合研发，无需重资产投入，无需PPA）

首选塑料件：模塑科技

头部模组：蓝思科技、星宇股份

2、需PPA（需在海外重资产建产能）的环节：

减速器：科达利

丝杠：恒立液压、震裕科技、五洲新春（新剑）

电机及配套：拓普集团、三花智控

轴承：万向钱潮

3、关注进展：岱美股份（电子皮肤）、天创时尚（慈兴，轴承、设备等）

国产：首选本体，其次大脑、3D视觉传感、核心硬件

上纬新材、锋龙股份、奥比中光、中大力德、步科股份、绿的谐波、雷赛智能

YS链：模塑科技、晋拓股份

核心组合：模塑科技、科达利、星宇股份、震裕科技、上纬新材、五洲新春。