暴跌点评❗【天风电新】两个重点股票更新-0512
1、【江海股份】
今天调整主要系有专家交流“公司的牛角电容无法放量，跟台达无接触”。
我们再重申看好江海的逻辑：
第一，从进展角度来看，最快6月台达会下订单，产品除了牛角电容也有超级电容。
第二，主业继续看好电容（无论是薄膜电容、还是铝电解电容）价格见底，行业【法拉+江海】都认为价格回暖，涨价先看海外动作——如nichicon引领涨价。
第三，电容是延展性非常好的赛道，mlpc今年真正意义上大放量，首个重点客户H。
股票定价：主业26年8e*20X=160e市值+AIDC牛角、超容等28年15e利润 20X=300e市值；MLPC有望导逐步导入数据中心，假设未来2年10e收入，5e利润，30X PE，150e市值，合计600e+市值。
2、【方邦股份】
今天调整系卖出股东传“公司有巨大减持”计划，根据产业沟通和业务进展，我们认为【实控人暂无任何减持计划——主要是对mSAP放量带动的经营拐点很有信心】。
我们认为这轮：
第一，因为光模块能加速国产0-1加速导入（决定权在PCB厂商手里）。
第二，光模块对需求拉动今年10%、明年20%+，mSAP成为细分里增速最快的。【今天又聊了天承科技再次验证】
第三，26Q2陆续会有验证结果出来，客户：H（模拟）、长鑫（存储）、光模块-鹏鼎、深南、欣兴会更快。
股票定价：1000万方*50元/平净利=5亿利润，看250亿市值+主业50亿，继续看300亿市值。
欢迎交流：孙潇雅