盛科通信订单展望专家会20260422

25.6T订单展望：阿里、字节、腾讯：今年超节点的量、方案（GPU与交换芯片的比例）阿里25.6T完成验证，小批量下单，4月份招标是500柜、其中100柜盛科，约3000颗左右，小批量验证，128卡的柜子PPU，16个switch tray 2颗25.6T，整柜是32颗25.6T，过渡方案，51.2T预计下半年小批量投产，明年正式铺开。今年是2颗25.6T拼起来用。H2阿里128卡还有1500柜左右，接下来的2/3 1000柜用盛科25.6T，接近3万颗，今年全年从阿里的展望。7-8月份左右招标，9月份交付。字节和腾讯也同步在导入，目前盛科方案没那么快导入，还是用博通方案，预计9月份看到小批量盛科测试订单，第一批各家腾讯400柜64卡24颗交换芯片、字节是500柜 8个switch tray，16颗交换芯片，72卡方案，严谨的态度预计盛科份额30%的份额、博通70%。后续年底腾讯还有2000柜、字节还有1500柜调整为24颗交换芯片。预计盛科也是30%的份额。CSP现在基本上只验证了盛科的芯片。阿里走在最前面，其他家硬件设计和基站设计都是抄阿里的。所以盛科在阿里的份额高，预计在字节和腾讯的份额也不会低。互联网三大厂商加在一起6200个柜子的数量。

博通目前涨价和交货周期：51.2T交换芯片的交货54周以上，近期70多周，短期拿货困难，现货渠道需要加价40-50%，手上没有库存下半年比较难受。

盛科的订单，从拿到订单，到确认收入大概需要多久：阿里的账期一般是30-60天，付款是一次性付款，确收是按照10天之内要完成全部验收。

用两个25.6T组网，使用效果如何：在研发验证阶段、性能指标都没问题，符合up的需求，接下来做小批量灰度接近100台，对产品的验证更加全面，以及对机房灰度运行。延迟基本上达到200纳秒，丢包率也是行业顶尖的，盛科跟博通基本上一致，一定要有差距要批量部署之后才看出来一致性等差异。预计灰度3个月后反映可靠性。51.2T的单颗芯片端口数量是1.6T，向下兼容800G，给800G互联带宽用的，可靠性指标延时和丢包率。

scale-up和out分析一下交换芯片竞争格局：国内可选地方案不多，除此之外能选的就是中兴微，中兴微不是第一优选项，他自己有超节点和整机柜。三大互联网厂商第一优选都是盛科，都有不同的招标导入，只是阿里进度最快。中兴产品技术实力不差，但是不是独立第三方芯片。主设计方没有自主选择的权利，是阿里来选，阿里的器件管控规则是双管名单。

盛科51.2T单颗芯片目前的进度、预计什么时候测试、小批量供货、什么时候大批量供货：盛科51.2T至少要到四季度才起来，招明年上半年的量。预计明年柜子量增长40-50%、明年柜子结构变化阿里256卡（今年是128卡、翻倍）+PPU 互联带宽提升，比如今年600-700GB、下一代明年预计增速快、950互联带宽都到2T、如果要把芯片榨干肯定要继续提升互联带宽。阿里的柜子兼容海光、PPU、寒武纪690所以2（GPU增速）*1.5（GPU 互联带宽增长）*1.5（柜子增速）=4.5倍行业增速字节预计还是50%的柜子增速，144卡（柜内GPU增速、翻倍）、ASIC以昇腾、寒武纪为主，同步做自己的ASIC芯片、自研芯片今年ASIC不部署，明年预计会有。腾讯168卡，昆仑芯和燧原为主，进度最慢，30%的柜子增速。

中兴51.2T：对接需求阶段、还没送样，导入进展取决于各家的迫切度，如果盛科供不上货中兴会提速，目前还是样品早期。预计中兴的进度可能比盛科还慢。