光模块产业如今可是数字经济的“血管系统”，在AI浪潮下迎来史诗级爆发。没有它，AI服务器算力无法集群，我们日常刷视频、发消息都得瘫痪。中际是全球光模块市占率第一的企业，与英伟达、谷歌深度绑定。800G产品全球份额超30%，1.6T模块锁定谷歌独家供应协议至2027年。2024年营收238.62亿元，同比增长122.64%，净利润更是同比大涨137.93%。新易是全球第三大光模块厂商，也切入英伟达供应链，800G市场份额稳居20%以上，LPO技术布局较早。当下光模块技术迭代加速，800G成主流，1.6T开始上量，CPO和硅光技术是未来方向。头部公司在高速率产品和先进封装优势明显，而抱紧上游芯片厂能提升交货能力。