谷歌TPU产能大幅上调 产业链迎指数级发展机遇

谷歌2026-2028年TPU数量上调规划正逐步落地，产能扩张预期持续兑现。根据最新规划，2026-2028年谷歌TPU总投放量预计上调至约5000万颗，各年度产能规划清晰落地：2026年计划投放约430万颗；2027年产能从原计划650万颗大幅上调至1000万颗；2028年进一步攀升至3500多万颗。

此次TPU大规模扩产，将对上游产业链形成指数级拉动效应，直接利好光模块、NPO、液冷等六大核心赛道，相关产业链龙头企业有望充分受益：

1. 光模块（中际旭创）TPU与光模块配比稳定在1:2.5-1:3，以1000万颗TPU为基准，对应需求2000-3000万个光模块，且产品结构以高算力需求的1.6T光模块为主，高端光模块市场需求持续放量。

2. NPO（新易盛）在TOR交换机场景中，NPO与TPU配比为1:1，1000万颗TPU将直接带动同等规模的NPO需求，成为NPO产业化提速的核心驱动力。

3. 液冷设备液冷市场需求与TPU数量完全正相关，仅谷歌单一客户，液冷板块市场空间就超1000亿元。目前谷歌液冷项目已进入量产前最后验收阶段，产业化落地在即。

4. OCS光交换系统OCS作为谷歌重点布局的核心网络设备，需求随TPU扩产快速增长：2026年谷歌OCS需求量约1.7-1.8万台；2027年1000万颗TPU对应超5万台OCS需求；2028年3500万颗TPU将带动OCS需求增至15万台。

5. MPO及AOC（长芯博创）产品需求与光模块高度正相关，二者配比约1:2，将同步受益于光模块行业的高景气度。

6. 服务器电源AI服务器机柜数量大幅增长，直接带动高功率服务器电源需求，电源板块迎来增量市场。

从行业技术布局来看，谷歌未来网络架构将主推“NPO+OCS”核心方案，英伟达也将OCS定位为未来AI工厂网络的核心架构，认可其在横向扩展、纵向升级场景的核心应用价值。2026年有望成为OCS商用元年，后续OCS将逐步成为算力网络、AI智算中心的标配设备，腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立等相关企业迎来发展窗口期。