北交所打新前瞻：海昌智能（更新）

昨天晚间，鹤壁海昌智能科技股份有限公司（简称：海昌智能）发布消息，公司于4月2日完成注册文件更新。
为方便投资者及时了解海昌智能发行情况，相对打新前瞻进行同步更新。

一、主营业务

省略

二、财务数据

海昌智能报告期（2023～2025年）营业收入分别为 65,228.18 万元、79,964.04 万元和 106,443.61万元，扣非归母净利润分别为11,510.69 万元、11,112.71 万元和 15,383.33万元。

公司2026 年1-3 月预计实现营业收入 42,000.00 万元，较 2025 年1-3 月预计增长幅度为 137.25%；预计实现扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为8,300.00 万元，较2025 年1-3 月预计增长幅度为 256.41%。

三、发行方案

海昌智能本次IPO拟发行不超过2,666.6667万股，计划募集资金投资额45,200.00万元，拟发行价格约为16.95元/股，对应公司2025年扣非后归母净利润的市盈率仅为12.43倍，发行价有调高空间。若按14.99倍市盈率发行，对应发行价为20.43元/股。

海昌智能网上发行数量为2400.00万股，顶格申购数量120.00万股，顶格申购资金2451.60万元。

四、打新前瞻

参考北交所近期申购资金情况，预计海昌智能申购资金将在9500亿元左右。
对应：
正股门槛在396万元左右；
碎股门槛在600万元～650万元之间。

⚠️1. 以上分析基于现有的招股说明书数据，未考虑后期变动。
2.新股有风险，申购需谨慎，以上分析，仅供参考。