高盛报告认为尚无公司证实接获大额订单或已有明确的时间表；大摩2026年机器人十大预测：人形机器人更多是噱头。看来人形机器人前景很美好，进展不乐观。 宇树机器人上春晚，点燃了人形机器人走近生活的预期，也点燃了A股人形机器人行情，但之后陷于调整。人形机器人是万亿朝阳赛道，市场会有大的独角兽应运而生，投资者期待调整后再行升势，但市场表现并不如人意，机构报告更是给市场浇了一盆冷水，近几天人形机器人调整幅度加大。 人形机器人板块熄火，还是在于人形机器人进展不及预期，应用场景没法落地，特斯拉2025年量产跳票，人形机器人当前的出货量大约才2万套，远远低于厂家规划和市场预期。现在是产业链上游一片火热，但终端的应用场景比较冷清，高盛的报告反映了现实状况，业内对前景都看好，都在投入做产能准备，高盛统计这些厂家目前规划年产能在10万—100万台，预计到2035年出货量到135万台。但实际需求没有打开，整机厂打不开局面，产业链供应商没有订单，也就产生不了效益。 高盛报告显示，其调研的9家上市公司，三花智能、拓普集团、双环传动、均胜电子、兆威机电、贝斯特、浙江荣泰等，都有产能投资布局，只等订单落地。特斯拉第三代人形机器人2026年初发布，计划年底量产，目标年产100万台。如果不再跳票，则产业链大单就有了。人形机器人赛道前景确定，但大行情还得等终端局面打开。
