功率半导体与模拟芯片板块梳理功率半导体是电能转换、电路控制的核心器件，核心应用于新能源、工业自动化、电动汽车icon领域，行业驱动来自新能源产业爆发与国产替代，是高景气度与替代逻辑叠加的赛道。模拟芯片是连接物理世界与数字世界的桥梁，负责处理连续模拟信号，细分电源管理、信号链、射频icon等品类，应用覆盖消费电子、汽车电子、工业控制，行业逻辑是国产替代+下游需求升，具备需求稳定、国产替代空间大的特点1. 斯达半导icon：功率半导体IGBT龙头，车规级IGBT国内市占率领先，核心供应新能源车企及光伏企业，受益电动车渗透率提升与光伏装机增长，国产替代下进口替代加速，产能扩张支撑订单交付，业绩随新能源需求持续释放。2. 时代电气icon：轨交+功率半导体双主线，功率器件覆盖IGBT、SiCicon，车规级产品切入新能源车企，光伏、储能领域拓展加速，受益轨交复苏与新能源需求爆发，技术壁垒支撑国产替代进程。3. 华润微icon：功率半导体全产业链布局，覆盖MOSFET、IGBT，应用工业、汽车领域，晶圆产能自主可控，受益工业自动化升级与汽车电子化，国产替代中份额持续提升，业绩弹性绑定行业景气与产能释放。4. 士兰微icon：功率半导体+MCUicon布局，IGBT、MOSFET产能扩张，车规级产品渗透新能源汽车，受益电动车与工控需求，叠加晶圆产线投产，国产替代下业务规模持续扩大，业绩随下游需求增长改善。5. 三安光电icon：第三代半导体龙头，功率器件应用于电动车、快充，受益第三代半导体在高压场景渗透，产能逐步释放，同时LED业务稳定，新业务打开长期增长空间。6. 扬杰科技icon：功率半导体IDM企业，覆盖二极管icon、MOSFET、IGBT，应用消费电子、汽车、光伏，受益光伏装机与汽车电子需求，国产替代中份额提升，产能扩张支撑订单交付，业绩随行业景气度提升。7. 捷捷微电icon：功率半导体器件企业，主营晶闸管、MOSFET，应用工控、新能源，受益工业自动化与光伏需求，车规级产品研发突破，国产替代下业务拓展加速，业绩增长绑定下游场景扩容。8. 新洁能：MOSFET核心标的，覆盖消费级、工业级、车规级，应用消费电子、汽车、光伏，受益新能源与汽车电子需求，国产替代中份额提升，产能扩张支撑订单，业绩随产品结构升级改善。9. 宏微科技icon：专注IGBT、MOSFET模块，应用新能源汽车、光伏储能，车规级模块供应主流车企，受益电动车渗透率提升，国产替代下进口替代加速，订单增长带动业绩释放。10. 台基股份icon：功率半导体器件企业，主营晶闸管、IGBT，应用工业、新能源，受益工业自动化与光伏需求，车规级产品布局推进，国产替代中业务规模逐步扩大，业绩随下游需求回暖。11. 圣邦股份icon：国内模拟芯片龙头，覆盖电源管理、信号链产品，应用消费电子、汽车电子，国产替代进程中，车规级产品持续突破，受益汽车电子化率提升，订单随下游需求释放，业绩增长绑定替代节奏与行业景气。12. 思瑞浦icon：信号链模拟芯片核心标的，产品覆盖放大器、ADC/DAC，应用工业控制、汽车电子，国产替代下进口替代加速，车规级产品渗透主流车企，受益工控与汽车需求，业绩随份额提升增长。13. 矽力杰：电源管理芯片icon企业，产品覆盖消费电子、工业、汽车，应用快充、光伏储能，受益新能源与消费电子升级，国产替代中份额提升，订单随下游场景扩容释放，业绩稳定增长。14. 艾为电子icon：模拟芯片企业，主营音频功放、电源管理，应用消费电子、汽车电子，受益消费电子复苏与汽车电子化，国产替代下业务拓展加速，车规级产品布局打开新增长极，业绩随需求回暖改善。15. 芯朋微：电源管理芯片企业，覆盖消费电子、工业、汽车，应用快充、家电、光伏，受益消费电子复苏与光伏需求，车规级产品研发突破，国产替代中份额提升，业绩随产品结构升级增长。16. 晶丰明源icon：电源管理芯片龙头，主营LED驱动、家电电源，应用照明、家电，受益家电智能化与LED升级，国产替代下份额提升，车规级产品布局推进，业绩随下游需求复苏改善。17. 纳芯微：模拟芯片企业，主营隔离芯片、信号链产品，应用工业控制、汽车电子，受益工控自动化与汽车电子化，国产替代下进口替代加速，订单增长带动业绩释放，技术壁垒支撑长期竞争力。18. 卓胜微：射频模拟芯片龙头，主营射频开关、LNA，应用智能手机、物联网，受益5G终端渗透与物联网扩容，国产替代下份额提升，车规级射频产品布局，业绩随终端需求复苏增长。总结功率半导体与模拟芯片是半导体核心细分赛道：前者为电能转换核心，绑定新能源、工控需求；后者是信号桥梁，受益车电、工控高精度需求。两者均由国际巨头主导，国内企业借车规产品、IDM布局加速替代。后续需关注需求波动、车规验证、技术迭代，具备客户绑定与技术壁垒的企业更易持续成长。本文涉及资讯数据来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！
