套利（Arbitrage）是无风险的市场价差套利行为，而套息交易（Carry Trade）是借入低利率货币投资高利率资产以赚取息差但承担汇率风险的策略。两者核心区别在于风险属性与操作逻辑。核心区别风险性质：套利通过同时买卖同质资产锁定价差，理论上无风险；套息交易依赖利差持续且汇率稳定，存在汇率波动导致的亏损风险。操作逻辑：套利利用市场短暂失衡，价差消失即结束；套息交易是长期持有策略，依赖利率差持续获利。1）套利（Arbitrage）定义：在买进或卖出一种资产的同时，在相关市场反向交易相同数量头寸，利用微小价格差异获取无风险收益。特点：无风险：价差被套利行为消除，收益确定。短期性：机会转瞬即逝，需快速执行。例子：同一股票在不同交易所价格不同时，低价买入高价卖出。2）套息交易（Carry Trade）定义：借入低利率货币（如日元），投资高利率货币或资产（如澳元债券），赚取利差。特点：有风险：汇率波动可能侵蚀利差，甚至导致亏损。杠杆操作：常使用杠杆放大收益与风险。例子：借入利率0.5%的日元，购买利率5.25%的美元资产，若日元升值则可能亏损。
